Girasol: Fin de la Siembra en el Sur e Inicio de cosecha en Chaco.
Culminó la siembra de las Mhas 1,9 proyectadas por la Bolsa de Cereales (8,6% de aumento). En el Centro de Chaco, comenzó la cosecha.
Autor: Lic. Jorge Ingaramo para ASAGIR - 17/12/2018
Pese a heladas registradas en Buenos Aires y fuertes tormentas con caída de granizo en el Norte de La Pampa, el estado general del cultivo es bueno. Continuó, luego de un leve repunte en los últimos días, la tendencia declinante de los precios mundiales de los aceites: el nuestro cayó 14,7% interanual.
La campaña argentina 2018/2019.
Para la Bolsa de Cereales (relevamiento al 12/12/19) la siembra finalizó con un área de MHas 1,9; 155.000 hectáreas más que en el ciclo anterior.
Se comenzaron a cosechar los primeros lotes en el Centro de Chaco, por lo que el progreso nacional apenas alcanza al 1,6% de la superficie. Los rendimientos estimados para las localidades de Las Breñas, General Pinedo, Avia Terai y Sáenz Peña, oscilan entre los qq/ha 19 y 28. En el Centro-Norte de Santa Fe los lotes se encuentran en madurez fisiológica y serían recolectados en los próximos días.
Las últimas heladas registradas en Buenos Aires ocasionaron una demora en el desarrollo del cultivo que, en el Sur de Buenos Aires y La Pampa, se encontraba diferenciando hojas, bajo una presión sanitaria normal y adecuado estado hídrico. En el Norte de La Pampa, se esperan pérdidas del área cosechable a raíz de fuertes tormentas con caída de granizo.
El Informe del USDA de Diciembre de 2018.
De la comparación con el cierre del informe anterior, surge que:
• La producción de los 7 principales granos crece apenas en MT 0,9. Se aumentan las proyecciones en MT 1,7 y 0,3 para soja y pepita de palma y se bajan en MT 0,4 y 0,3 para semillas de algodón y canola, respectivamente.
• Prácticamente no hay cambios en la molienda total, aunque se modifica su composición siguiendo proporcionalmente lo mencionado en el párrafo anterior, para la producción.
• Aumentan en MT 3 los stocks finales para todas las oleaginosas. Suben en MT 3,25 las existencias finales de soja y bajan en 200.000 toneladas las de canola.
• La producción de los 9 principales aceites crece apenas en MT 1,15; atribuible básicamente a un millón de toneladas adicionales en la oferta de aceite de palma. Por su parte, el consumo total aumenta en MT 1; explicado por el incremento de MT 0,8 en el aceite de palma. Las existencias finales de dicho aceite crecen en MT 0,47; lo que justifica la suba de MT 0,45 en las totales.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
• La producción mundial de las 7 principales oleaginosas subirá 4,4%; mientras que la molienda se incrementará 3,1%. Será abastecida con 1,9% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks aumentarán 10,4%.
• La producción de girasol subirá 6,5%, hasta alcanzar MT 50,47; unas MT 3,06 de aumento, con respecto a las MT 47,41 de la campaña anterior. El crushing se incrementará 5,6%; las exportaciones caerán 7,6% y los stocks crecerán un 17,4%.
• La relación stocks/consumo subirá, para las 7 oleaginosas, del 24,2 al 25,9%. Para el caso del girasol, dicha relación pasa del 7,2 al 8,0%.
• En Ucrania, se registraría una suba interanual del 9,5% en la producción de girasol (unas MT 1,3 adicionales). Crecería en 11,0% la producción de girasol de Rusia. En la Unión Europea subiría un 2,3%.
• Se mantiene en MT 3,4 la estimación para la producción argentina de girasol para la campaña 2018/19. La Bolsa de Cereales proyecta MT 3,9 y la Secretaría de Agroindustria MT 3,79. Como fue corregida la estimación de la campaña 2017/18, a un valor de MT 3,54; se registraría, según el USDA, una merma del 3,9% en la campaña en curso.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 33,74 a 36,40 (MT 2,66 de suba, es decir un 7,9%).
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 3,0%, mientras que el consumo lo hará al 3,2%. Las exportaciones aumentarán 5,7%. Los stocks subirán 2,2%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol aumentará un 5,6%, mientras que el consumo crecerá 0,7% y subirán 1,5% las exportaciones. Las existencias finales también lo harán al 20,0%.
• La relación stocks/consumo pasará de 11,0 a 10,9%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, subirá de 6,8 a 8,1%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA mantuvo la estimación de las exportaciones argentinas de aceite de girasol para la campaña 2017/18 a 600.000 toneladas. Prevé 70.000 toneladas más para la campaña en curso. Nuestra participación en el comercio mundial aumentará del 6,2 y el 6,8%. Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) aumentarán en 259.000 toneladas (4,8%), hasta las MT 5,6. Su participación en el mercado mundial pasará de 55,1 a 56,9%.
Precios y mercados.
En el mes de Noviembre, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron, en relación a Octubre, caídas generalizadas: 8,7; 4,8; 3,4 y 1,9 para los aceites de palma, girasol, soja y canola.
Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se registran también mermas pronunciadas: 26,6; 16,7; 14,7 y 7,7%, para palma, soja, girasol y canola, respectivamente.
Al cierre del día 14 de Diciembre de 2018, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de Enero 2019, U$S/tn 685 (valor 1% superior al promedio de Noviembre) y 5 dólares menos para Abril-Junio de 2019.
Se observa un descuento, para Enero 2019 de 4,5%, con respecto al aceite de soja y descuentos de 15,4 y 2,9% en relación a los aceites de canola y soja, para Abril.
Para nuestras exportaciones, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado único de la U.E., la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 56,9 % del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes: allí, los contratos registran U$S/tn 630 para Enero 2019. Estos valores son los que, en definitiva –corregidos por el diferencial de fletes- condicionan el FOB local de los próximos meses y por ende, la capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano).
El MINAGRO publicó un índice FOB de U$S/tn 615 para Diciembre de 2018 y U$S/tn 620 Enero-Noviembre 2019, para el aceite de girasol. También presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 9.115 para el día el 14 de Diciembre, es decir U$S/tn 245; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez.
El Informe del Monitor Siogranos que, como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, presenta un valor medio, para el cierre del 14 de Diciembre, cámara Quequén $/tn 8.581 (230,7 dólares). Para el 13 de Diciembre, se registró un precio cámara Bahía Blanca de $/tn 8.893 (241 dólares).
Según la Bolsa de Comercio de Rosario, se verificó un valor cámara de $/tn 8.280 (unos 224,3 dólares) para el día 13 de Diciembre.
Por su parte, El INDEC publicó, en su Informe de “Intercambio Comercial Argentino”, las exportaciones de aceite de girasol para el período Enero-Octubre de 2018. Lamentablemente no incluyen el dato de harinas o pellets. Las ventas de aceite alcanzaron la cifra total de MU$S 394, con una caída de MU$S 48 con respecto a igual período del año anterior (-10,9 %). Por su parte, las ventas externas de semilla de girasol descendieron un 17%, para alcanzar los MU$S 44.
El MINAGRO registró que, del producto de la campaña local 2017-18 (unas MT 3,5), las compras de la industria, declaradas hasta el día 5 de Diciembre, alcanzaban las MT 2,85. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 23,6% del total, de las cuales el 78,1 % ya tenía precio cerrado. Por su parte, las compras para exportación de grano fueron de 72.100 toneladas, de las cuales 23,0% se contrataron a fijar, y un 57,8% ya tiene precio hecho. Las Declaraciones Juradas de Venta Externa de grano alcanzaban las 11.000 toneladas. Las compras de la industria para la campaña 2018-19 en curso, alcanzan a 295.500 toneladas, de las cuales un 65,2% tienen precio a fijar y de éstas, un 2,8% ya registran precio cerrado.
