Girasol: Rápido Avance en la Siembra Local y Buenas Condiciones en el Cultivo.
Persiste la caída, aunque con menor intensidad, en los precios internacionales de los aceites. El de canola sube, por una persistente escasez. El USDA reestimó al alza las producciones de girasol de Rusia y la Unión Europea, con lo cual se acumularán importantes stocks finales de grano al cierre de la campaña 2018/19.
Autor: Lic Jorge Ingaramo por ASAGIR - 12/11/2018
Para La Argentina, hay tres proyecciones de cosecha: MT 3,9; 3,79 y 3,4; para la Bolsa de Cereales, la Secretaría de Agroindustria y el USDA. La siembra avanza rápidamente hasta el 77% del área proyectada. En general, hay buena a excelente condición en el cultivo en todo el país, gracias a la adecuada humedad.
La campaña argentina 2018/2019.
La Bolsa de Cereales presentó su relevamiento de campaña, al 07-11-2018:
• Buenas condiciones climáticas permitieron el rápido avance de la siembra en el Centro-Sur de las regiones girasoleras. Con un adelanto interanual de 8 puntos porcentuales, se encuentran implantadas MHas 1,46; el 77% de las MHas 1,9 previstas.
• En el Centro de Chaco, el cultivo mantiene una buena condición y transita las etapas de floración y llenado de grano. En el Centro-Norte de Santa Fe, la oleaginosa diferencia su ciclo bajo buen estado hídrico. Fuertes tormentas con caída de granizo, provocaron daños leves en lotes que se encontraban entre botón floral y principio de floración.
• En las provincias de Buenos Aires y La Pampa, las labores de siembra avanzan a buen ritmo gracias a la adecuada humedad. El cultivo transita estadios vegetativos. A pesar de bajas temperaturas que provocaron demoras en el desarrollo del ciclo, la condición del cultivo es entre buena y excelente.
• Los porcentajes de avance de la siembra para las cinco principales regiones girasoleras del Centro-Sur del país son los siguientes:
• 75% para Norte de La Pampa-Oeste de Buenos Aires y la Cuenca del Salado;
• 68% para el Centro de Buenos Aires;
• 60% en el SEBA y
• 50% para el SOBA-Sur de La Pampa
El Informe del USDA de Octubre de 2018.
De la comparación con el cierre del informe anterior, surge que:
• Cae en MT 4,4 la producción de las 7 principales semillas oleaginosas, con reducciones de 1,98; 1,21; 0,98 y 0,93% para soja, canola, maní y algodón, respectivamente. Por su parte, aumenta en MT 0,68 la oferta de girasol.
• El crushing total disminuye en MT 2,2, con caídas de MT 0,9; 0,67; 0,6 y 0,4 para canola, maní, soja y algodón, respectivamente. Por su parte, para girasol, aumenta en MT 0,38.
• Como consecuencia de lo anterior, cae en MT 0,64 la producción de los 9 principales aceites. La merma es inferior a lo que se podría esperar debido a que se mantiene constante la oferta de aceite de palma. La baja más significativa es de 370.000 toneladas para el aceite de canola. La oferta del nuestro se incrementa en 160.000 toneladas.
• Las exportaciones mundiales totales prácticamente no se modifican, registrándose para nuestro aceite, una suba de apenas 5.000 toneladas.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
• La producción mundial de las 7 principales oleaginosas subirá 4,4%; mientras que la molienda se incrementará 3,2%. Será abastecida con 1,5% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks aumentarán 9,2%.
• La producción de girasol subirá 6,4%, hasta alcanzar MT 50,44; unas MT 3,03 de aumento, con respecto a las MT 47,41 de la campaña anterior. El crushing se incrementará 5,8%; las exportaciones caerán 6,9% y los stocks crecerán un 15,3%.
• La relación stocks/consumo subirá, para las 7 oleaginosas, del 24,0 al 25,3%. Para el caso del girasol, dicha relación pasa del 7,3 al 7,9%.
• En Ucrania, se registraría una suba interanual del 9,5% en la producción de girasol (unas MT 1,3 adicionales). Crecería en 11,0% la producción de girasol de Rusia y en la Unión Europea subiría un 1,8%.
• Se reduce en 100.000 toneladas, hasta MT 3,4 la estimación para la producción argentina de la campaña 2018/19. La Bolsa de Cereales proyecta MT 3,9 y la Secretaría de Agroindustria MT 3,79. Como fue corregida la estimación de la campaña 2017/18, a un valor de MT 3,54; se registraría, según el USDA, una merma del 3,9% en la campaña en curso.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 33,74 a 36,35 (MT 2,61 de suba, es decir un 7,7%).
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 3,1%, mientras que el consumo lo hará al 3,0%. Las exportaciones aumentarán 5,3%. Los stocks subirán 2,2%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol aumentará un 5,8%, mientras que el consumo crecerá 0,2% y subirán 2,1% las exportaciones. Las existencias finales crecerán 23,2%.
• La relación stocks/consumo pasará de 10,8 a 10,7%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, subirá de 7,1 a 8,7%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA redujo la estimación de las exportaciones argentinas de aceite de girasol para la campaña 2017/18 a 600.000 toneladas. Prevé 70.000 toneladas más para la campaña en curso (en el informe anterior estimaba una caída). Nuestra participación en el comercio mundial disminuirá del 7,8 y el 7,5% previstos en el informe anterior, para los años comerciales 2018 y 2019, a 6,2 y 6,8% para los mismos años(proyección de noviembre). Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) aumentarán en 259.000 toneladas (4,8%), hasta las MT 5,6. Su participación en el mercado mundial pasará de 55,4 a 56,9%.
Precios y mercados.
En el mes de Octubre, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron, en relación a Setiembre, el siguiente comportamiento: mermas del 2,4 y 0,2% para los aceite de palma y girasol y subas del 3,8 y 0,4% para los de canola y soja.
Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se registran pronunciadas reducciones: 20,9; 12,3; 9,6 y 1,6, para palma, soja, girasol y canola, respectivamente.
Al cierre del día 9 de Noviembre de 2018, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de Diciembre, U$S/tn 690 (valor inferior en un 3,1% al promedio de Octubre) y 10 dólares menos para Enero-Marzo de 2019. Recién para Julio-Setiembre de 2019, el valor se recupera a U$S/tn 692,5.
Se observan descuentos, para Diciembre, de 4,8%, con respecto al aceite de soja y para marzo, del 4,7%. Para Febrero de 2019 se registra un descuento del 18,6%, que disminuye a 15,3% para Julio-Setiembre de 2019, en relación al aceite de canola.
Para nuestras exportaciones, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado único de la U.E., la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 56,9 % del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes: allí, los contratos registran U$S/tn 645 para Diciembre 2018. Estos valores son los que, en definitiva –corregidos por el diferencial de fletes- condicionan el FOB local de los próximos meses y por ende, la capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano).
Se recuerda que en Agosto y Setiembre, se registraron dos modificaciones sustantivas en las políticas cambiara y comercial externa de La Argentina: a) se redujeron en 2/3 los Reintegros de impuestos indirectos, que se encontraban vigentes para las exportaciones del complejo girasol ( implica una baja de U$S/t 7 en el precio interno del grano) y b) se impuso un gravamen a todas las exportaciones, a fin de paliar el déficit fiscal y alcanzar la meta de Déficit Operativo cero para 2019, del Tesoro Nacional. Para el caso de las materias primas, se tributan $ 4 por cada Dólar exportado, hasta un límite del 12% del Tipo de Cambio comprador Banco Nación y para productos elaborados, $ 3 por cada Dólar, con un límite de 8% del citado valor de tipo de cambio.
El MINAGRO publicó un índice FOB de U$S/tn 650 para Noviembre 2018 – Octubre 2019, para el aceite de girasol. Por su parte, el FOB de la semilla de girasol se ubica en U$S/tn 300. También presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 8.859, es decir U$S/tn 256,8; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez.
El Informe del Monitor Siogranos que, como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, presenta un valor medio, para el cierre del 9 de Noviembre, cámara y fábrica Rosario, de $/tn 9.504, es decir U$S/tn 275,5. Por su parte, el día 8 de Noviembre, los valores cámara para Bahía Blanca y Quequén fueron de $/tn 8.543 y 8.649 (U$S/tn 247,6 y 250,7). Finalmente, el 7 de Noviembre se registró un valor fábrica Quequén de $/tn 8.690, unos U$S/tn 251,9.
Por su parte, El INDEC publicó, en su Informe de “Intercambio Comercial Argentino”, las exportaciones de aceite de girasol para el período Enero-Setiembre de 2018. Lamentablemente no incluyen el dato de harinas o pellets. Las ventas de aceite alcanzaron la cifra total de MU$S 367, con una caída de MU$S 30 con respecto a igual período del año anterior (-7,6 %). Por su parte, las ventas externas de semilla de girasol descendieron un 25,5%, para alcanzar los MU$S 35.
El MINAGRO registró que, del producto de la campaña local 2017-18 (unas MT 3,5), las compras de la industria, declaradas hasta el día 31 de Octubre, alcanzaban las MT 2,77. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 23,2% del total, de las cuales el 75,8 % ya tenía precio cerrado. Por su parte, las compras para exportación de grano fueron de 65.200 toneladas, de las cuales 25,5% se contrataron a fijar, y un 56,6% ya tiene precio hecho. Las Declaraciones Juradas de Venta Externa de grano alcanzaban las 10.000 toneladas. Las compras de la industria para la campaña 2018-19 en curso, alcanzan a 194.700 toneladas, de las cuales un 58,8% tienen precio a fijar y de éstas, un 3,2% ya registran precio cerrado.
