Girasol: Muy buena condición del Cultivo en el Centro – Norte del País y rápido avance de la Siembra en el Sur, excepto en el Sudoeste Bonaerense.
Leve recuperación de los precios futuros del aceite de girasol en Rotterdam. Incluso la posición Diciembre mejora 2% mensual. El USDA prevé una producción argentina de grano de MT 3,50. Buenas condiciones hídricas, excepto en el Sudoeste bonaerense – Sur de La Pampa, permitieron rápidos avances en la siembra que alcanza, a nivel nacional al 66,5% del área proyectada de MHas 1,65.
Autor: Lic Jorge Ingaramo para ASAGIR - 13/11/2019
El 90% de los cuadros, en el Centro – Norte del país, presenta condiciones de normal a excelente. Para el INDEC, las exportaciones del complejo, en dólares, crecen un 37,8% interanual en los primeros nueve meses del año.
La campaña 2019-2020.
El informe de la Bolsa de Cereales del 6 de Noviembre, consigna que se cubrió el 66,5% de las MHas 1,65 proyectadas, con un progreso inter-semanal de 15,5 puntos porcentuales, registrándose en diversas zonas de Buenos Aires y La Pampa, progresos entre 18 y el 28 puntos porcentuales. Se encuentran sembradas MHas 1,097 y se mantiene una demora interanual de 10,5 puntos atribuibles principalmente al déficit de humedad en el Sudoeste de Buenos Aires – Sur de La Pampa.
En las diversas regiones del Sur, se encuentran implantados el 64,3; 62,0; 57,5 y 47,5% de los lotes previstos en las regiones Cuenca del Salado, Centro de Buenos Aires, Sudeste bonaerense y Oeste de Buenos Aires – Norte de La Pampa. En ellos fue posible registrar importantes progresos semanales. En el Sudoeste de Buenos Aires – Sur de La Pampa, el déficit hídrico permitió que se implante sólo el 31,4% de la superficie proyectada.
Mejoró la condición del cultivo, gracias a buenas precipitaciones, en el Centro- Norte de La Argentina. Los lotes adelantados transitan la etapa de floración, con buena oferta hídrica y adecuadas temperaturas. La condición del cultivo es en un 90% entre normal y excelente, registrándose algunos focos aislados de orugas, que no presentarían mayores inconvenientes.
El Informe del USDA de Noviembre de 2019.
Comparando con la el informe anterior, surge que:
• La producción de las 7 principales semillas oleaginosas cae MT 3,55; atribuible MT 2,4; 1,0 y 0,15 a soja, algodón y girasol, respectivamente. El crushing total merma en idéntica cifra, explicado por MT 2,5; 0,64; 0,20 y 0,20 en soja, algodón, canola y girasol, respectivamente.
• Por su parte, la producción de los 9 principales aceites se reduce en MT 1,03; debido a bajas de MT 0,45; 0,24; 0,21 y 0,05 en el de soja, canola, palma y girasol, respectivamente.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
• La producción mundial de las 7 principales oleaginosas cae 4,3%; mientras que la molienda se incrementa 1,0%. Será abastecida con 0,8% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks se reducen 13,9%.
• La producción de girasol caerá 0,15%, de MT 51,31 a 51,23. El crushing subirá 0,5%; las exportaciones caerán 4,8% y los stocks se reducirán en un 15,4%.
• La relación stocks/consumo bajará, para las 7 oleaginosas, del 26,1 al 22,2%. Para el caso del girasol, dicha relación pasará del 5,8 al 4,9%.
• Para Ucrania, se proyecta una baja de 500.000 toneladas en la producción de girasol (3,3%). Pasaría de MT 15 a 14,5. Con respecto a Rusia, se estima una suba del 2,3% (unas 290.000 toneladas) para alcanzar MT 13, mientras que la oferta de la Unión Europea aumentaría 3,0% para llegar a MT 9,8.
• Se postulan MT 3,50 para la producción argentina (eran MT 3,65 en el informe anterior), con una caída del 8,5% con respecto a la campaña precedente.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 37,22 a 37,30 (un 0,2% de suba).
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 1,6%, mientras que el consumo lo hará al 2,2%. Las exportaciones aumentarán 2,9%. Los stocks descenderán 9,4%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol aumentará un 0,5%, el consumo crecerá 2,6% y bajarán 0,7% las exportaciones. Las existencias finales disminuirán en un 12,2%.
• La relación stocks/consumo caerá de 10,5 a 9,3%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, también desciende de 9,9 a 8,5%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA modificó de 680.000 a 825.000 toneladas la estimación de las exportaciones argentinas de aceite de girasol, de la campaña 2018-19. Mantiene 672.000 toneladas para la campaña 2019-2020. Nuestra participación en el comercio mundial bajará del 7,5 al 6,2%.
• Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) bajarán en 64.000 toneladas, de MT 6,064 a 6,0. Su participación en el mercado mundial pasará de 55,4 a 55,2%.
Precios y mercados.
En el mes de Octubre, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron en relación a Setiembre, el siguiente comportamiento: a) caídas del 2,4 y 1,5% para los aceites de girasol y canola, respectivamente y b) subas del 2,8 y 0,3% para los de palma y soja.
Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se registran subas del 3,7; 1,5; 0,9 y 0,3% para los aceites de girasol, palma, canola y soja, respectivamente.
Al cierre del día 8 de Noviembre, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de Diciembre, U$S/tn 752,50. Se paga el mismo precio para Enero-Marzo 2020 y U$S/tn 5 más para Abril-Junio de 2020.
El precio del aceite de girasol registra descuentos, para Diciembre, del 2,7% en relación al de soja y 16,5% con respecto al de canola. Para Abril de 2020, los descuentos bajan a 1,4 y 13,5%, respectivamente.
Para nuestras exportaciones, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado único de la U.E., la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 55,2 % del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes: allí, los contratos para Diciembre registran U$S/tn 695. Estos valores son los que, en definitiva –corregidos por el diferencial de fletes- condicionan el FOB local de los próximos meses y por ende, la capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano).
La Secretaría de Agricultura publicó un índice FOB de U$S/tn 675 para Noviembre – Diciembre, para el aceite de girasol y 5 dólares más para Enero-Octubre de 2020. También presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 15.336, es decir U$S/tn 258,6; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez. La bonificación estimada por contenido de aceite es del 12%; por ende la capacidad de pago de la industria exportadora, para la base, alcanza a U$S/tn 230,9.
Para la Bolsa de Rosario, se registran valores fábrica de U$S/tn 240 y ofrecer, para contratos disponible, en San Jerónimo y también para Diciembre 2019-Enero 2020, para San Jerónimo, Ricardone y San Lorenzo.
El Informe del Monitor Siogranos que, como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, promedia un valor cámara Quequén de $/tn 13.936 es decir U$S/tn 235.
El INDEC publicó, en su Informe de “Intercambio Comercial Argentino”, las exportaciones del complejo girasol para los primeros nueve meses de 2019. Pasaron de MU$S 519 a 715, con un incremento del 37,8%. La misma suba se verifica para el caso del aceite (U$S/tn 367 a 506). Las exportaciones de grano subieron 97%, hasta alcanzar los MU$S 69, mientras que crecieron 19,7% las ventas de harina, hasta los MU$S 140.
El MINAGRO registró que, del producto de la campaña local 2018-19 (unas MT 3,9), las compras de la industria, declaradas hasta el día 30 de Octubre, alcanzaban las MT 2,998. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 35,7% del total, de las cuales el 79,9 % ya tenía precio cerrado.
Por su parte, las compras del sector exportador de grano alcanzan las 119.600 toneladas; con un 17,9% a fijar, de las cuales el 66,4% tiene precio hecho. Las Declaraciones Juradas de Venta Externa alcanzan las 111.000 toneladas.
Finalmente, las compras de la industria para la campaña 2019-20, hasta el 30 de Octubre, eran de 318.600 toneladas. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 36,1% del total, de las cuales el 23,0 % ya tenía precio cerrado.
