GIRASOL: GRACIAS A LAS LLUVIAS, PODRÍA ALCANZARSE LA INTENCIÓN DE SIEMBRA NACIONAL DE MHAS 1,7.
• Aumentaría un 13,8% la producción mundial de girasol con respecto a la campaña 2020-2021 y un 5,6% en relación a la 2019-2020. • El USDA mantuvo prácticamente estables sus estimaciones de producción de girasol con respecto a agosto, para los principales países productores. • No se recompondrían los stocks totales de aceite a nivel mundial. Bajarían de 11,5 a 10,7% con respecto al consumo. Para el caso del de girasol dicha relación crecería del 9,1 al 9,8%. • El USDA sigue postulando MT 3,4 de producción de grano de girasol para la campaña argentina 2021-2022. • Se exportó un 85,8% más, en dólares, de aceite de girasol en bruto en los primeros siete meses del año (INDEC). • Se paga alrededor de U$S/tn 390 el grano de girasol local, tanto disponible como forward. • Las últimas lluvias reactivaron la siembra de girasol. Se encuentra implantado el 5,4% de las MHas 1,7 proyectadas a nivel nacional.
Autor: Lic. Jorge Ingaramo para ASAGIR - 10/09/2021
La campaña local 2021-2022.
La Bolsa de Cereales presentó su relevamiento al 8 de setiembre. Consigna que:
• Luego de las lluvias de los últimos diez días, se acelera la siembra en las regiones girasoleras del Norte. El progreso intersemanal nacional es de 5,2 puntos porcentuales; se superaron las 262.000 hectáreas sembradas, un 15,4% de las MHas 1,7 proyectadas (30,8% de mejora con respecto a la campaña anterior). El adelanto interanual es de 2,3 puntos porcentuales.
• En el NEA las precipitaciones no han superado los 15 milímetros. Por ende, aportan la humedad superficial que permitió un progreso intersemanal de 13 puntos porcentuales. Existen pronósticos de lluvias para los próximos días, lo que permitiría incorporar área adicional al 64% implantado con respecto a la intención, es decir unas 144.000 hectáreas sobre 225.000 probables. Los más adelantados, entre los cuadros ya emergidos, están con 2-3 hojas expandidas.
• En el Centro-Norte de Santa Fe, el progreso intersemanal alcanzó los 23,9 puntos porcentuales. Se implantaron casi 115.000 de las 235.000 hectáreas proyectadas (48,9%), gracias a que los registros de lluvias de los últimos días fueron significativos.
• Se inició la implantación de lotes en las zonas Núcleo Norte, Núcleo Sur del país y en el Centro-Este de Entre Ríos.
• Finalmente, en Buenos Aires y La Pampa, las lluvias de las últimas dos semanas refuerzan el deseo de expandir el área, a un mes del inicio de la siembra. En las cinco sub-regiones del Sur, el área crecería 14,2%, pasando de 995.000 a 1.136.000 hectáreas. Se registran subas en todas las cinco zonas ecológicas estudiadas, que van desde el 4% en el Sudeste de Buenos Aires hasta el 68% en el Oeste de Buenos Aires-Norte de La Pampa.
El Informe del USDA de setiembre de 2021.
Comparando con el Informe anterior se observa que:
• La producción de las 7 principales oleaginosas declinaría 360.000 toneladas, por una baja de 1.800.000 toneladas en la oferta de canola, que no alcanza a ser compensada por subas de 790.000; 520.000 y 100.000 toneladas en soja, maní y algodón.
• El crushing caería MT 1,27; con bajas en canola (930.000 toneladas) y soja (220.000 toneladas), principalmente.
• La producción de los 9 principales aceites caería 500.000 toneladas, atribuibles principalmente a canola y soja: 390.000 y 70.000 toneladas, respectivamente.
• Finalmente, el consumo de los 9 principales aceites declinaría en 150.000 toneladas, con bajas de 170.000 en la demanda de aceite de canola y otras mermas de menor significación, repartidas entre soja, maní y palma. El único aceite para el cual aumenta la proyección de consumo es el de girasol, que crecería en 210.000 toneladas en relación a la estimación de agosto.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
• La producción mundial de las 7 principales oleaginosas crece 4,7%; mientras que la molienda se incrementa 3,3%. Será abastecida con 2,5% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks aumentan 1,4%.
• La producción de girasol subirá 13,8%, hasta alcanzar MT 56,97; unas MT 6,9 de aumento con respecto a las MT 50,07 de la campaña anterior, de las cuales La Argentina aportaría 500.000 toneladas adicionales. El crushing se incrementará 14,3%; las exportaciones aumentarán 28,8% y los stocks subirán en un 10,6%.
• La relación stocks/consumo bajará, para las 7 oleaginosas, del 21,5 al 21,1%. Para el caso del girasol, dicha relación también declina, de 5,2 a 5,0%.
• Para Ucrania, se proyecta una suba de MT 3,4 en la producción de girasol (24,1%). Pasaría de MT 14,1 a 17,5. Por su parte, en Rusia, la producción aumentaría un 16,8% hasta alcanzar MT 15,5. Finalmente, la oferta de la Unión Europea crecería 13,0% hasta llegar a MT 10.
• Se postulan MT 3,4 para la producción argentina de girasol, con una suba del 17,2% en relación a la campaña precedente (MT 2,9).
• Como se sabe, se registraron caídas pronunciadas en las producciones del Hemisferio Norte en 2020-21. Por eso, los incrementos interanuales postulados son significativos. Si se procede a comparar con 2019-20, la producción en Ucrania crece 6,1% en tanto que la de Rusia lo hace al 1,3%. Aumentan 5,1 y 5,9% las producciones de La Argentina y de la Unión Europea, mientras que el total mundial se incrementa en un 5,6%.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 36,219 (2020-21) a 43,0 (2021-22) unas MT 6,78 adicionales, es decir 18,7% de incremento.
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 4,0%, mientras que el consumo lo hará al 2,9%. Las exportaciones aumentarán 6,5%. Los stocks descenderán 4,4%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol aumentará un 14,6%, mientras que el consumo crecerá 7,9% y subirán 20,9% las exportaciones. Las existencias finales crecerán 16,2%.
• La relación stocks/consumo caerá de 11,5 a 10,7%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, subirá de 9,1 a 9,8%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA postula exportaciones argentinas de aceite de girasol por 600.000 toneladas para la campaña 2020-2021 y 625.000 toneladas para la que se inicia, es decir un 4,2% de aumento. Nuestra participación en el comercio mundial bajaría de 5,5 a 4,7%.
• Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) crecerán MT 1,17 (21,7%), de MT 5,38 a 6,55. Su participación en el mercado mundial pasará de 49,1 a 49,5%. Las ventas externas de Rusia se incrementarán en 850.000 toneladas, hasta alcanzar las MT 3,75 (29,3% de incremento). Su participación en el mercado mundial crecerá del 26,5 al 28,3%.
Precios y mercados.
En el mes de agosto, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron en relación a julio, el siguiente comportamiento: subas del 7,4; 7,2 y 5,7% para los aceites de palma, canola y girasol, respectivamente y una baja del 1,2% para el de soja.
Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se registran subas generalizadas: 65,5; 63,9; 61,0 y 59,8%, los precios de los aceites de soja, girasol, palma, y canola, respectivamente.
Al cierre del día 10 de setiembre, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de octubre, U$S/tn 1315 y U$S/tn 1265 para marzo 2022.
Nuestro aceite sufre descuentos con respecto al de canola, del 17% y 12,2% para octubre 2021 y marzo 2022, respectivamente.
En relación al de soja, los descuentos son del 4% para similares posiciones.
El Ministerio de Agricultura publicó el 9 de setiembre, un índice FOB de U$S/tn 1320 para setiembre-diciembre y U$S/tn 1200 para marzo-agosto de 2022.
El MINAGRI presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una (9 de setiembre) descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 50.066 es decir U$S/tn 511,5; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez. La bonificación estimada por contenido de aceite es del 12%. Por ende, la capacidad de pago de la industria exportadora, para la base, alcanza a U$S/tn 457.
Por su parte, el FAS teórico para el aceite crudo es de $/tn 119.761 o sea unos U$S/tn 1.223.
La Bolsa de Comercio de Rosario estima un valor Cámara (10 de setiembre) de $/tn 40.120 o sea U$S/tn 410. La Cámara Quequén propone U$S/tn 390. Para fábrica Deheza con descarga, se ofrecen U$S/tn 400 disponible. Los valores forward para fábrica Deheza, para diciembre 21-marzo 22 alcanzan los U$S/tn 350. Finalmente, en Junín se ofrecen U$S/tn 390 disponible y forward.
El Informe del Monitor Siogranos que como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, publica Cámara Rosario Norte $/tn 39.156, es decir U$S/tn 400 (valores al 10 de setiembre).
El Informe de Comercio Exterior de agosto del INDEC consigna que las ventas de aceite de girasol en bruto, correspondientes a julio, alcanzaron los MU$S 148; un 111% más que el año anterior, siendo los principales destinos Irak, Irán, Egipto, India y Malasia. En los primeros siete meses del año, los ingresos de divisas por dicho aceite crecieron 85,8%; pasando de MU$S 260 a 563. Nótese que las exportaciones totales de La Argentina crecieron un 31,2% en el mismo lapso.
El MINAGRI registró que, del producto de la campaña local 2020-21 (unas MT 2,7 para la Bolsa de Cereales y MT 2,9 para el USDA), las compras totales de grano declaradas hasta el día 1 de setiembre, alcanzaban las MT 2,5; restando por fijar apenas 79.000 toneladas (3,3%). Representan el 92,6% de la producción de MT 2,7. Por su parte, las compras totales de la campaña 2021-2022 alcanzan las 196.300 toneladas, restando apenas por fijar 18.400 toneladas, es decir un 9,4%. Dichas compras representan el 5,77% de una producción probable de MT 3,4. El año pasado, a esta misma altura del año, se había vendido el 6,04% de la producción lograda.
